标普:中国金茂评级未受新股认购及母公司股权稀释影响

观点地产网

2018-01-16 18:33

  • 交易不会影响中化香港(集团)有限公司作为中国金茂控股股东的地位,并且因中国金茂董事会构成不变,中化香港将继续保持对中国金茂较强的管理及治理。

    观点地产网讯:1月16日,标普全球评级今日表示,中国金茂控股集团有限公司评级不受公司配售现有股份及新股认购影响,目前维持在BBB-。

    1月15日,中国金茂公告称,于1月13日,中化、中国金茂及配售代理订立配售协议,按配售价每股配售股份3.7港元购买(倘未能成功则自行购买)配售股份。

    公告显示,配售股份数目为900,124,000股现有股份,占中国金茂现有已发行股本约8.43%及经认购事项扩大的已发行股本约7.78%,认购事项的估计所得款项净额约33.06亿港元将用作一般营运资金。

    标普认为,此次交易不会影响中化香港(集团)有限公司作为中国金茂控股股东的地位;并且因中国金茂董事会构成不变,中化香港将继续保持对中国金茂较强的管理及治理。

    据了解,待交易完成后,中化香港在中国金茂的持股比例将从此前的53.95%降至49.76%。

    标普还预计,中国金茂将继续受益于自身的国企地位以及母公司中化香港的支持,原因是其在中化香港并表后EBITDA及债务中仍占主要比重。

    而且由于交易完成后国有持股比例降至50%以下,因此中国金茂在制定员工激励计划以及管理层持股方面将享有更大灵活度,这将帮助中国金茂像其它可比民营开发商一样提升竞争力和运营效率。

    对于此次配售,中国金茂亦表示其将进一步扩大公司股东的股权基础,优化资本架构及支持公司健康及可持续的发展。

    标普同时注意到,此次交易的实际认购股份数量仅占中国金茂2017年度股东大会授权发行股份数量的一部分,中国金茂有可能再次发行新股并使中化香港的股权被进一步稀释。

    如果上述情况发生,标普称可能会重新评估中化香港对于中国金茂控股的态度。

    审校:徐耀辉

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